本欄近日論述私募基金低透明度的問題引起不少投資界朋友的迴響。全面的透明度可助投資者作明智決定，故此不少業者希望筆者盡快闡釋改善方案。其實，除了亞洲投資者留意外，美國和英國的證券監管機構，亦從保護投資者的角度，密切關注私募基金資訊披露不足的問題，反映這已成為國際議題。而透明度提升預計有利私募基金的長遠及全球發展。
以筆者從事金融行業二十多年的經驗，私募基金行業低透明度的病灶，源於層層疊疊的中間人制度。只要把這層不具增值能力的瘀塞完全切除，直接將尋覓資金的創業者和追求長遠回報的投資者連結一起，相信是最佳的解決方案；而具體方法就是善用科技的發展讓金融與科技做最好的結合，供創業者和投資者雙向銜接溝通。
對創業者來說，一個具公信力並且有投資判斷能力的平台可供他們將自己的創業心路歷程、企業現況、發展前景向投資者娓娓道來，並上載其企業視頻，具體說明經營模式和策略,可以讓他們不需要為了融資焦頭爛額而專注於本業的發展。平台上並備有專業法律文件及不公開協議的範本，供創業者及投資者使用,資訊的傳遞皆在創業者控制的範圍中傳遞。
專職的私募交易平台更可以對流動性有更好的交易安排，當管理層或員工對自己長期貢獻的公司價值有提升，並希望套現部分股權作其他個人融資安排，如置業或供兒女升學等，亦可通過此專業的交易平台出售。
此外投資者同樣也會從流動性上受益，許多私募股權的投資年限較長，如三年或五年甚或有到七年以上的，；以現時的行業營運模式需要通過中介渠道兜售有關初創企業的股權，如投資者需要提前套現，面對的渠道非常狹窄，缺乏流通性。若通過金融科技平台，則能接觸層面更廣泛的投資者，這會加強投資者的参股意願。
因此，處於不同成長階段的企業都可以在此平台展示其企業優勢，及探討退出或套現的機會。這平台實有助這類企業避免其價值被低估或投資界忽略而淪為滄海遺珠。
亞洲投資者整體而言擁有成熟的視野、風險控制及決策意識，對不同的行業如生物科技、網上保險及區塊鏈塊等皆有投資意欲，但苦於現時私募投資營運模式缺乏合適途徑，令他們涉足這些範疇時彷如大海撈針。
但通過金融科技平台，投資者可瀏覽不同行業、不同規模的初創甚至成熟但未上市的企業，從中精挑細選合乎其投資目標及基準的對象。鎖定對像後，雙方便可簽署相關法律文件及專業投資者確認書，投資者之後可進行盡職調查及與企業管理層面談，深入了解公司歷史、經營質素、競爭優勢及盈利前景等，方作投資決定。
此平台亦可因應不同投資者的瀏覽歷史，而提供類似行業及規模項目的連結，方便同儕評比及分析。而平台編輯更可標示其精選項目及相關行業、公司資訊，供投資者參考及研究。
總結而言，金融科技平台可將私募基金行業從現時以關係為主的小圈子性質，提升至創業者與投資者直接互動的經營模式，達至雙贏局面。日後，當這類金融科技平台大量出現時，將會是一個值得欣喜的現象，因為這說明私募基金行業的透明度進入新台階，初創企業能以更便宜的資金成本迅速開展業務，而投資者則更有效地挑選具可觀長遠回報的項目。
